Larsmo ligger i Österbotten mellan städerna Jakobstad och Karleby. Det är lätt att komma till Larsmo och enkelt att resa vidare härifrån. Det skapar goda förutsättningar för näringsliv och arbete.
Tidigare var jakt, fiske och jordbruk viktiga näringar, men i och med att jordbruksarealerna i skärgårdskommunen är förhållandevis små får larsmoborna numera sin huvudsakliga inkomst från industri och service.
Kommunens näringsliv präglas av den hantverks- och båtbyggartradition som finns i kommunen. Kommunen har alltid varit förknippad med båtbyggeri och är så ännu idag, här finns bland annat Baltic Yachts, som är världens främsta tillverkare av högteknologiska segelbåtar i kolfiber, samt Bella Boats.